家电作为耐用品,家电行业消费受疫情冲击较大。但随着家电下乡、汰旧换新、消费升级等政策的落实到位,市场潜力被进一步挖掘。

“十四五”时期,国内家电市场将迎来新一轮消费结构的快速升级和农村市场的全面普及,家电行业将迎来确定性增长,行业集中度有望上升。

行业主要上市公司:海尔智家(600690)、美的集团(000333)、格力电器(000651)、海信视像(600060)、海信家电(000921)、长虹美菱(000521)、九阳股份(002242)等

本文核心数据:家电行业市场规模、家电行业竞争格局

家用电器行业市场现状——疫情导致家电行业营收及销量双下滑

家电行业主要分为4个细分类别,分别为白电、黑电、厨电与小家电。白电指可以减轻人们劳动强度、改善生活环境的家电,这些家电一般体积较大,不需要外部信号接入。出于收缩视角、减少能量散失、工艺成本较低的考虑,多采用白色涂装。

黑电指可以为人们提供视听娱乐,丰富人们精神需求的家电,需要外部信号接入。黑色边框设计与面板颜色相协调,有利于散热,同时,音响、影碟机等配套设备为了与电视搭配也采用了黑色外观设计。

厨电是装修时需要安装的体积较大的厨房电器,包括燃气灶、油烟机、消毒柜、集成灶等。

小家电是除了以上三种外的家电,体积、功率较小,适应更多细分生活场景而衍生出众多品类,并作为改善型家电提升生活质量。

2020年,家电行业受疫情冲击较大。在一季度行业运行形势严峻情况下,家电行业企业营业收入自2020年4月以来持续好转,基本弥补了第一季度的损失。以冰箱、冷柜为代表的制冷行业恢复速度较快,小家电中,吸尘器、电热烘烤、微波炉等产品产量也实现大幅增长。2020年后半年,中国家电行业稳步恢复,行业全年实现主营业务收入1．48万亿元。

中国家电行业在经历了高速增长期后,产品普及率较高,市场已由增量市场转为存量市场。2020年以来疫情影响下,进一步压缩了家电行业销售量,2020年我国各类家电零售量均出现不同程度的下滑,其中彩电零售量为4450万台,较2019年下降9．1%。

疫情下居家时间延长,人们重新审视居家环境,提高生活质量为主的小家电消费能力得到释放,带来了居家小家电的畅销,小家电同其他类型家电零售量相比降幅最小,整体仅较2019年降低0．3个百分点。

家电行业竞争格局——美的、海尔和格力稳坐家电行业收入前三

2020年以来,受国内经济下行影响,中国家电行业企业业绩集体承压。通过对2020年中国家电行业上市公司营收情况汇总,根据各公司2020年报显示,超过1000亿元的家电企业有3家,超过500亿元的有5家。从2020年家电行业上市企业营业收入来看,美的、海尔和格力依然稳坐家电行业收入前三的地位。

分领域来看,白电领域的市场主要由美的集团、格力电器、海尔智家三家上市公司垄断,而以彩电为主的黑电代表公司有海信家电、TCL集团等。厨电代表公司包括老板电器、华帝股份、浙江美大等,小家电代表包括传统的美的集团、苏泊尔、九阳股份,以及后来者小熊电器、新宝股份等。

整体来看,2020年美的实现营业收入占全年家电行业总营收比重的19．2%;海尔智家占比为14．2%;格力电器以11．5%的比重排名第三。家电行业CR3为44．9%,CR6为57．9%。

家电行业将迎来确定性增长,行业集中度有望进一步提升

2021年同比2020年受疫情重创的家电市场,应该面临着更加稳定、宽松的市场环境,行业格局和竞争也变得更加清晰,企业的目标与方向更加坚定,此外,2021年年初,商务部等12部门发文促进释放农村消费潜力,促进家电消费,激活家电市场,鼓励有条件的地区对淘汰旧家电并购买绿色智能家电给予补贴。

在促进家电消费的政策引导下,家电龙头发挥品牌优势以及生产产能方面的优势将推进企业获得更大的市场份额,推动行业集中度进一步提升。

来源:前瞻产业研究院