备受争议的私募“传奇”叶飞

此次事件的举报人叶飞在私募圈的经历堪称“传奇”。

据媒体报道,叶飞曾公开表示自己的偶像是号称“私募之王”的徐翔。其毕业于南京大学数字多媒体专业,于1998年携2万元踏入A股,2007年牛市高点时财富已涨至1000万以上,并于同年获得中国股市民间高手大赛第一名。

2010年,叶飞自己的私募公司——淮北市倚天投资有限公司成立,后续该公司于2015年凭借旗下“倚天雅莉3号基金”351%的收益,被机构评为阳光私募基金股票策略组上半年度冠军。

虽然股灾接踵而至,但叶飞的产品净值在接近腰斩之后,迅速反弹,最终以超200%的收益拿下了股票私募年度亚军。
与此同时,叶飞也开始“负面缠身”。

据钱江晚报报道,2015年6月,叶飞曾担任浙江某大学EMBA总裁班“股票特训班”讲师,但跟随他上课的23名EMBA学员却巨亏逾亿元。“少的亏了两三百万,多的亏了一千多万元。”

据相关学员介绍,叶飞的课门槛并不低。如果要参加的话,500到1000万元的资金,“培训费”是15万元;1000万元以上,“培训费”是29．8万元。事后统计,20多个人,总资金量达到2．5亿～3亿元。

2015年9月,叶飞又涉嫌于当年5月13日至6月30日集中资金优势,在尾盘阶段买入信威集团、晋西车轴、江淮汽车等五只股票,影响价格与交易量,继而反向卖出,构成操纵市场。证监会决定没收其违法所得663．8万元,并处以1991万元罚款。

因此,有总裁班的学员怀疑,此前是叶飞吸引他们的资金进场,自己赚差价。原因是叶飞曾在微信朋友圈也一再发布上述股票的“内情”,吸引他们入场。

不过对此,叶飞于2021年5月14日在微博回应称,自己当时的操作是单向买入,为国接盘,损失了15亿以上,没有违法所得。因此亏了很多钱,摊上很多官司,客户也把自己搞成失信,但至今正式的处罚文件并未下达,罚款自己也没交。

2016年7月,叶飞又因为其部分私募基金产品公开和夸大宣传、未按合同约定管理、公司内部管理制度不健全等被安徽证监局要求接受监管谈话,倚天投资也被出具警示函。

目前据天眼查,叶飞自2016年来共获得10个限制消费令;2018年曾因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务被列为失信被执行人;2021年3次被列为被执行人,累计执行标的836．14万元。

其实控的倚天投资2016年来共牵涉31起法律诉讼,总计牵涉案件金额超2000万元。2020年是该公司成立以来首度公开年报数据,其中显示,倚天投资截至2020年底资产总额858．9万元,报告期内亏损6000元。

内幕交易屡禁不止

雷达财经注意到,监管对内部交易保持持续高压状态,每年均有大量案件查处。

2017年9月,中国证监会发文称,2016年以来,启动内幕交易初步调查386件,立案调查117件,对122起内幕交易案件做出行政处罚,移送公安机关23起。同时,证监会表示将进一步加大内幕交易查处力度。

2020年,证监会依法从重从快从严打击资本市场欺诈、造假等违法活动,共办理案件740起,其中新启动调查353件(含立案调查282件),办理重大案件84件,同比增长34%;2020年向公安机关移送及通报案件线索116件,同比增长一倍,打击力度持续强化。
为何资本市场内幕交易屡禁不止?

长期从事私募基金业务的秦飞(化名)向雷达财经表示,市值对于国内上市公司而言非常重要,所以国内的上市公司是有市值管理的客观需求的。“国内以散户为主的市场,假设一只股票没有市值管理,无论这只股票业绩如何变化,公司股价的走势肯定都是慢熊的走势,不断的震荡下行。”

秦飞称,传统的做法是大股东和做市值管理的人配合,先在低位减持,减持后通过代持的方式把这些给到操盘方作为市值管理筹码的一部分;另一部分则从二级市场收集,把市值做高以后,再真正把股票减掉,减掉以后再分给大股东利润。

“市值管理和坐庄是没有善恶属性的,所有二级市场的交易数据监管机构都能看,就是买了又卖了,怎么判断是不是参与市值管理呢?监管的概念可不是要求所有市场参与者按照规定动作行动。”