补足AloT拼图：小米大家电切入格力腹地

早在2013年，具有敏锐商业嗅觉的雷军意识到智能硬件与物联网的优势，打造小米生态链以提前布局IoT领域。

2019年，随着5G时代开启，小米正式启动“手机＋AIoT”双引擎战略。2020年开年，雷军提出未来5年将投入500亿元加码“5G＋AIoT”。

从一系列数据来看，小米对“AIoT”战略的布局已初见成效，IoT和生活消费品业务营收增长明显，2015～2019年CAGR达63．5％，对整体营收的贡献率超25％。

截至2020年3月31日，小米投资超过300家生态合作伙伴，其中聚焦于智能硬件和生活产品的合作伙伴超100家。借助生态链合作伙伴，小米构建了丰富的产品矩阵，形成围绕手机展开的生态链三大圈层（第一层：手机周边产品；第二层：智能硬件；第三层：生活耗材）。作为智能家居流量入口的智能手机、智能音箱、智能电视是未来发展的核心。

依托小米生态链，小米建立了全球最大的消费级IoT平台，小米2020年一季度财报显示，平台设备连接数（不包括智能手机及笔记本电脑）达2．52亿，同比增长42．6％；控制中枢“小爱同学”月活用户数达7050万人，同比增长54．9％。

申万电子高级分析师杨海燕指出，小米互联网平台的优势在于对消费者及合作方具有双向吸引力。一方面，合作方可利用小米IoT平台推广产品，另一方面，开放平台实现设备之间的智能互联，提供了多种控制端，同时小米生态链产品种类丰富，性价比高，消费者不必支付高成本也可以针对场景配置完整互联的智能设备群。

当设备连接数足够多，用户群足够庞大，用户数据的沉淀便会发挥更大的价值，从而提升平台的AI能力，进一步吸引更多第三方合作伙伴和用户的加入，形成硬件到服务的正向循环。

目前小米AIoT覆盖的场景包括智能家居、健康可穿戴、出行车载等to C领域，也在地产、酒店等B端拓展合作，但业务发展核心仍是智能家居场景。

前期小米的发展重点是小家电，多为技术壁垒较低，利润空间较大的品类，例如净水器、扫地机器人、投影仪等。2013年推出的小米智能电视是大家电行业的切入点（2019年出货量1046万，位居国内市场第一）。从产品和战略层面看，2018年以来小米加速了在大家电领域的布局。

2018年7月发布米家互联网空调，在格力的最擅长的空调领域发起小范围攻势。12月发布米家互联网洗烘一体机，2019年10月，米家冰箱正式发布，小米正式集齐四大家电。

迅速完成产品布局的同时，小米完成团队的战略升级，2019年5月成立大家电事业部，大家电业务上升为AIoT布局中的核心环节。

基于小米智能电视的成功，小米拓展白电市场以完善家电生态，进一步实现家居设备的互联互通。

中国大家电市场产业链发展成熟，有利于小米借助“低成本＋品牌＋线上渠道”的优势迅速完成产品的开发及迭代，而大家电产品本身高单价、高毛利的特点对小米的营收和利润具有拉动作用。

自小米上市以来，IoT及生活消费产品的毛利率呈上升趋势，其背后，智能电视、大家电、笔记本电脑等产品均有一定贡献。

轻资产模式下，小米懂得“借力”和“顺势”，通过与优质供应商合作为用户提供高品质的产品。

然而，白电市场的行业壁垒高，掌握核心技术才能对产品的生产、品控及售后服务有全面的把控，小米依赖代工和生态链合作企业的模式恐会影响口碑，亿欧了解到不少消费者反映小米空调制冷效果不好，售后服务不及时等问题，口碑影响往往难以逆转。

综合来看，小米的AIoT战略独具特色，除了以投资的形式培育生态，也对外保持开放。亿欧分析师王妍指出，小米的产品种类丰富，设计风格统一，具有智能连接和高性价比优势，这有利于小米将用户绑定至自己的生态中。

与此同时，用户生活、娱乐、办公等各方面的数据在小米生态中沉淀，不仅为产品设计提供依据，也为小米互联网业务的变现奠定基础。

格力多元化探索：智能家居是重要方向

“智能家居、手机、新能源车、机器人、芯片……”纵观这些年的发展，董明珠带领下的格力始终走在多元化业务探索的路上。

因为不想受制于国外技术，提升中国制造业实力，她豪言投资500亿造格力芯；为支持新能源汽车产业发展，看好钛酸锂电池，她不顾众人反对，以个人身份斥资10亿元入股银隆新能源汽车…．．

然而，格力的多元化转型道路走得并不顺利，历年财报中对多元化方向的描述多次改变，且败绩累累：

格力发布过三款手机但销量惨淡；

光伏空调面临着核心的储能技术未突破，成本较高难以普及的问题；

小家电产品力不足，缺乏相对优势，市占率始终无法提高；

芯片发展被质疑投资小，人才储备不足……

据格力2019年财报，格力的空调产品毛利率为37．12％，其他业务毛利率仅3．56％，格力的新业务能给公司带来的利润近乎可忽略不计。

近年来，格力虽然在各行业风口不断尝试，却从未成功起飞，且从财报结构看，仍没有一项业务能够与空调业务分庭抗礼，成为第二增长极。

家电行业分析师丁少将指出，目前来看，格力的多元化业务更多是多点尝试，资源不够聚焦，需要结合国家战略发展的大方向，及自身和合作伙伴的资源优势，选择一两个方向聚焦发展。

而在C端，格力想要突破空调单一品类对营收增长、估值的限制，万物互联、全屋智能化不失为一个好的方向。

格力在2014年财报中首次提出发展智能家居的战略目标，并指出公司已于两年前开始布局；2015年年报中指出，格力已建成“e＋e”智能环保家居系统，以格力路由器与格力手机承载的智联APP为控制中枢。

目前，格力已自主创造出IoT平台、智慧决策系统、G－Voice语音交互系统、智慧视觉系统、G－OS物联操作系统、G－Learning舒适节能算法等智能物联技术，强化智能家居的互通互联。

在2019年12月的万物互联产品发布会上，格力发布的智能家居系统中，就囊括了自主制造的物联网空调、不开窗新风空调、大松煲仔饭电饭煲、糙米发芽饭电饭煲、热泵洗护机、抽油烟机、晶弘魔法冰箱等全系列家电产品，均可通过WiFi智能物联控制，轻松实现互通互联。

不过，受限于格力生活电器产品的发展，格力智能家居业务的发展缺乏强大的产品线给与支持，相较于美的和海尔等家电企业不具优势。

且智能家居行业发展至今，消费者更多抱有尝鲜态度，愿意对整个家居体系进行升级换代的消费群体不多。格力的全屋智能强调全套自研体系，战略定位相对高端，与第三方家电企业的互联互通受限，因此亿欧认为其现阶段市场受众面较小。

尾声

从7年前的一场“赌局”开始，复盘两家中国顶级企业近年来的发展路径，两条重要的产业发展趋势愈发鲜明；

小米加强线下布局，格力更积极地拥抱线上，线上与线下融合的新零售成为大势所趋。

小米为完善AloT拼图加速布局大家电切入格力腹地，格力探索智能家居寻找增长的第二极，产品的智能化和互联互通也已势不可挡。

互联网经济与传统制造业的碰撞共同推动中国制造业的发展——这才是赌局最大的意义。大胆猜测，雷军的赌约在下一个5年还将继续，在万物互联的新战场上，雷军和董明珠必有一战。