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昨天杀跌的新能源、半导体,今天焕发生机。

市场板块轮动之快,一时让人摸不着脑袋。

在这种时候,更是要紧跟主力、机构的步伐,万不可逆势而行。顺着河流走,才能轻松入海。

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最近被普遍调研的行业,是气体传感器。

我们的量化选股经常选中行业龙头汉威科技,今天龙二四方光电也被多家机构集中调研,就这个契机带大家了解一下这个小众行业。

气体传感器是一种将气体体积分数转化成对应电信号的转换器,可以将肉眼无法识别的空气,转换成可以被人眼、仪器、计算机等利用的信息。

以前,气体传感器绝大多数应用在:对有害、有毒的气体进行检测,比如烟雾报警器、二氧化碳和臭氧、氨气、氯气等有害气体,还有微电子工业中的有机溶剂和磷烷等剧毒气体。

现在在物联网的驱动下,气体传感器不止应用于化工行业了。加上通信和AI技术,气体传感器快速横向发展,向电子消费领域、新能源汽车领域进军。

气体传感器应用广泛,下游高景气驱动用量高增,支撑起市场的,包括

环境监测:检测空气质量和污染情况;

医疗市场:呼吸分析传感器,呼吸机的应用;

交通运输:对汽车尾气进行质量分析;

工业制造:生产制造过程所产生的有害气体监测 ;

智能家居:空气净化器。

下游的高速发展,上游也迎来发展的动机。据预测,全球气体传感器市场规模 2016-2021 CAGR 7．3%,到 2021 年将达到9．2 亿美元。

分析完气体传感器,再来聊聊主角四方光电。气体传感器这块有两个领域:

1)家居空气净化器

全球家用空气净化器市场规模将于2025 年增至8．40 亿美元。

我国的市场远远大于全球市场。

这块的发展首先是因为我国的家居净化器先天不足,普及率不到1%;但同时,新风系统的增速特别快,高达48%,因此我们的发展速度是远远超过国外的。

另外是居民对空气健康的要求高了,前阵子空调清理的话题被翻出来,空调清理师月入两万,可见居民更愿意为健康买单。

2)汽车空气质量管理

汽车封闭空间中,容易造成二氧化碳含量过高的问题。

现在汽车舒适系统已经由中高端车型逐渐覆盖至更广阔的的范围,检测对象一是CO2 浓度,提高空气净化系统运行效率,避免 CO2 浓度过高造成的健康损害 ;二是未来将会延伸至甲醛、VOC、香氛及负离子领域。

对标全球市场,我国空气净化器普及率2%,美国28%、日本34%,欧洲40%,韩国70%;对标海外,国内仍有较大的释放空间,对应下来气体传感器更是有很大渗透潜力。

除了上述气体传感器的内容,四方光电的主要发力点在于新开拓的百亿市场,包括三大业务——超声波燃气表、发动机 O2 及 NOx 传感器、医用气体传感器和分析仪器等。

·超声波燃气表,是具有高精度、抗污染、体积小、流量成本低的全电子燃气表,在数智化城市建设推进中,我国智能燃气也会居高不下,和我前几天提到的三川智慧(智能水表),有异曲同工之妙。

全球都要建设数智化城市物流网,到2025年,全球智能水表市场将达到30 亿美元,全球燃气表市场也将预计达27 亿美元。

·O2 及 NOx 传感器是尾气后处理系统中的关键零部件,目前国内市场由大陆集团、博世、日本NGK-NTK、美国Delphi等厂商垄断,国内需求严重依赖进口。

而在国六的要求下, O2 及 NOx 传感器需求较大,四方光电在此业务上有国产替代的潜力。

·医用气体传感器,也就是制氧机、呼吸机等,在需求高的背景下,扩容义不容缓。

结论:

短期内,在新冠疫情影响下,呼吸机制氧机等医疗设备需求增大;

中期,家居气体传感器与汽车气体传感器的渗透率提升,国产替代上行;

长期,智慧城市大前提下,智能燃气的推进。不过这块四方光电的竞争力并不大,不看好。

有些小众行业就潜藏在政策里,需要发掘,而机构的调研,减少了我们发掘小众行业的精力,这条捷径,还是很投机的。

截止今日收盘,四方光电总市值85．27亿元。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。