海尔电器私有化退市，海尔智家“A+D+H”全球布局

2020-12-23 13:45

12月23日上午,海尔智家H股在港交所上市,同时海尔电器完成私有化退市。海尔智家成为首家上海、香港、法兰克福三地上市的公司,构建起了“A+D+H”全球资本市场布局,成为第一家物联网化的上市公司。

此次海尔智家通过新发行H股吸收合并海尔电器全部,两家公司变成一家公司,实现智家业务板块整体上市。依据协议文件,海尔电器已于香港联交所退市,由公众公司转为非上市公司,这个过程,在法律意义上称之谓私有化交易。

本次海尔智家在港上市新发行的H股,股东均为海尔电器上市公司原来的公众股东,并没有引入新的股东。因此,交易完成后,没有改变企业性质和股权结构,海尔集团依然是海尔智家的控股股东。

在业务协同上,一方面,凭借全球布局、全球品牌和全品类产品的优势,私有化后的海尔智家可以实现境内外、跨产业线的全球协同提效和增值;另一方面,随着业务协同效应的落地,海尔智家在智慧家庭布局上也将更加值得期待。

在过去长达23年的时间里,海尔智家与海尔电器各自为营,分别有自己的管理团队。但较为复杂的股权架构,以及在业务方面的大范围交叉,以至于两家公司在很长一段时间有着较多的管理环节冗余,影响各自的发展。此次交易完成后,双方在研发、采购及销售中的关联交易或将改善,有望直接带来海尔智家销售费用、管理费用率的改善。

海尔智家是一家成立于1984年3月,总部位于中国青岛市的家用电器研发商,创始人为张瑞敏;1993年11月19日,海尔智家在上交所上市;主要股东为海尔电器国际股份有限公司、海尔集团公司、香港中央结算有限公司;在中国和全球范围内,和海尔智家在业务上有不同程度竞争关系的公司包括小米集团、石头科技、亚马逊、谷歌等。

作者:李少白